Riski Azaltmanın Altın Kuralı: Hedge Nedir? Nasıl Kullanılır?

Hedge, bir diğer adı ile riskten korunma, finansal piyasalarda kullanılan bir stratejidir. Bir varlıkta olumsuz fiyat hareketleri riskini azaltmak için kullanılır. Al sat yapan bir çok kullanıcı, hedging yoluyla kendilerini olası bir piyasa düşüşüne karşı koruyabilirler.

Investopedia‘ya göre hedge, bir varlıkta olumsuz fiyat hareketleri riskini azaltmak için yapılan bir yatırımdır. Normalde, bir riskten korunma, ilgili bir menkul kıymette tam tersi bir pozisyonu almaktan oluşur.

Bir çok yatırımcı, aslında çoğu zaman vadeli işlemler ve opsiyon piyasalarında işlem yapmazlar. Aslında, “hodl” denilen al ve tut mentalitesi ile kısa vadeli piyasa oynaklıklarından kendilerini korurlar. Bu yatırımcılar, yatırımlarının piyasa ile birlikte büyümesine izin verdikleri için riskten korunmada (hedge) herhangi bir fayda görmemektedirler. O zaman neden riskten korunma hakkında bilgi edinmeliyiz?

Kendi portföyünüzü asla hedge etmeseniz bile, nasıl çalıştığının farkında olmanız finansal piyasalar hakkında sizin ufkunuzu genişletip, olası bir kısa vadeli oynaklıktan kaçınmanıza yardımcı olabilir.

Hedging nedir?

Riskten korunma, bir diğer adı ile Hedging, potansiyel olarak mevcut bir pozisyonun zarar riskini azaltmaya yardımcı olmak için bir yatırımın satın alınmasını veya satılmasını içeren gelişmiş bir risk yönetimi stratejisidir. Başka bir deyişle, mevcut bir pozisyonun tersi yönde performans göstermesi beklenen bir pozisyon alarak, riskten korunma, yatırım kayıpları riskini azaltmaya yönelik bir stratejidir.

Örneğin, spot veya kaldıraçlı işlemlerde yukarı pozisyonlarımız varsa ve piyasa olası bir direnç seviyesine ulaştıysa, piyasanın düşme olasılığı nedeniyle mevcut yukarı pozisyonların potansiyel kaybını telafi etmek için bir kısa pozisyon açarak işleminizi hedge’lemeniz mümkün.

Hedging Örnekleri

Kripto para piyasasının oynaklığına karşın riskini azaltmak isteyen herkes, hedge işlemi açmayı avantajlı bulabilir. Bir pozisyonu Hedge’lemek için, bulunan pozisyon yönünün (long/short) tam tersine işlem açılarak aynı miktarda varlık tam tersi yönde satılır veya alınır. Böylece, bir diğer pozisyonda bulunan işlemin riski azaltılır. 1000$’lık bir spot Bitcoin alımını, 100$ x 10 kaldıraç bir işlem short açarak hedge’lemek mümkündür.

1000$ Bitcoin spot alım yaptığımızı varsayalım. Bitcoin %10 düşüş gösterdiğinde, elimizdeki varlığın toplam değeri $900 olacaktır. Eğer düşüş öncesi pozisyonumuzu hedge’lemiş olsaydık, 100$ x 10 kaldıraçlık bir pozisyonun değeri yine $1000’lık Bitcoin’e eşit olacağı için, %10’luk bir düşüş pozisyonda %100 bir kâr’a sahip olacaktık. (100$ x 10 kaldıraç = 1000$ pozisyon büyüklüğü, %10 düşüşte $100 kâr)

Tam tersi bir senaryoda, işlerin ters gittiğini varsayalım. 1000$’lık bir bitcoin alımınızı hedge’lemek için $1000 büyüklüğünde $100 x 10 kaldıraçlık satış pozisyonu açtınız. Tam tersine, Bitcoin %10 artış gösterdi. Bu durumda spot cüzdanınızdaki $1000’lık bitcoin %10 artarak $1100 değerine ulaşırken, açtığınız satış pozisyonu ise -$100 zarar yazacaktır. Dolayısıyla, yine yatırımın değeri değişime uğramamış olacaktır.

Pozisyon nasıl Hedge’lenir?

Vadeli işlemler ve opsiyonlar, kripto ticaretinde pozisyonları korumak için sıklıkla kullanılan iki türevdir. Her ikisi de, yatırımcıların bir dayanak varlığın fiyatı yükseldiğinde alım satım yapıp kar elde etmelerini veya kısa pozisyon alıp düştüğünde kar etmelerini sağlar. Genellikle belirli bir varlığı gelecekte belirli bir günde belirli bir fiyattan alma veya satma hakkını temsil ederler.

Vadeli İşlemler, dijital varlıkların neredeyse mükemmel bir fiyat riskinden korunmasını sağlar. Şu anda 28.200 USD’de işlem gören 1 Bitcoin’in fiyatını sabitlemek istediğinizi varsayalım. Mevcut fiyatı sabitlemek için, bitcoin yükselse de düşse de, her biri 1 ABD Doları tutarında sözleşme tutarına sahip 28.200 Vadeli İşlem sözleşmesi satmanız gerekir.

Uzun vadeli Ethereum’u olan ancak potansiyel kısa vadeli piyasa düşüşüne karşı korunmaya ihtiyaç duyan bir kişi, türev ticaret araçlarını kullanarak bunu yapabilir ve varlıklarının fiyatı düşerse para kazanmaya devam edebilir.

Bir pozisyonu Hedge’lemek, %100 risksiz midir?

Bir pozisyonu Hedge’lemek tamamen risksiz değildir. Riskten korunma, yatırımcılar kendilerini piyasa dalgalanmalarından korumak için kullansalar bile risk taşır. Yatırımınızın başarısı bununla garanti edilmez. Ayrıca yatırımlarınızın tehlikeleri azaltacağını da garanti etmez.

Riskten korunma, özellikle piyasa hala nötr durumdayken (yine de riskten korunma masraflarını karşılamanız gerekir) bazen aleyhinize çalışabilir. Piyasalar ters gittiğinde, yine de pozisyon alırken hesaba katılması gereken bir fonlama oranı ödüyor olacaksınız.

bitcoin
Bitcoin (BTC) $ 81,212.24 2.94%
ethereum
Ethereum (ETH) $ 3,144.84 1.40%
tether
Tether USDt (USDT) $ 1.00 0.03%
solana
Solana (SOL) $ 208.43 1.41%
bnb
BNB (BNB) $ 616.73 2.15%
dogecoin
Dogecoin (DOGE) $ 0.281845 24.02%
usd-coin
USDC (USDC) $ 1.00 0.02%
xrp
XRP (XRP) $ 0.577757 1.02%
cardano
Cardano (ADA) $ 0.574293 1.95%
shiba-inu
Shiba Inu (SHIB) $ 0.000025 11.73%
tron
TRON (TRX) $ 0.16453 0.01%
toncoin
Toncoin (TON) $ 5.27 3.17%
avalanche
Avalanche (AVAX) $ 31.40 0.29%
sui
Sui (SUI) $ 3.17 9.90%
chainlink
Chainlink (LINK) $ 13.83 4.48%
bitcoin-cash
Bitcoin Cash (BCH) $ 430.10 0.52%
polkadot-new
Polkadot (DOT) $ 5.08 3.31%
near-protocol
NEAR Protocol (NEAR) $ 5.19 9.33%
unus-sed-leo
UNUS SED LEO (LEO) $ 6.15 0.74%
litecoin
Litecoin (LTC) $ 75.66 0.35%
aptos
Aptos (APT) $ 10.84 1.66%
uniswap
Uniswap (UNI) $ 8.94 3.31%
multi-collateral-dai
Dai (DAI) $ 1.00 0.02%
pepe
Pepe (PEPE) $ 0.000012 5.72%
internet-computer
Internet Computer (ICP) $ 8.93 0.96%
bittensor
Bittensor (TAO) $ 568.37 10.22%
kaspa
Kaspa (KAS) $ 0.153606 14.87%
cronos
Cronos (CRO) $ 0.137516 8.78%
artificial-superintelligence-alliance
Artificial Superintelligence Alliance (FET) $ 1.47 0.11%
ethereum-classic
Ethereum Classic (ETC) $ 22.54 1.92%
stellar
Stellar (XLM) $ 0.108892 1.71%
render
Render (RENDER) $ 6.11 12.98%
polygon-ecosystem-token
POL (ex-MATIC) (POL) $ 0.404827 1.74%
stacks
Stacks (STX) $ 2.04 15.13%
dogwifhat
dogwifhat (WIF) $ 3.03 21.73%
monero
Monero (XMR) $ 158.65 2.98%
aave
Aave (AAVE) $ 186.65 2.97%
okb
OKB (OKB) $ 44.66 4.62%
injective
Injective (INJ) $ 25.99 4.41%
mantle
Mantle (MNT) $ 0.762768 5.22%
filecoin
Filecoin (FIL) $ 4.18 1.97%
arbitrum
Arbitrum (ARB) $ 0.623182 0.14%
first-digital-usd
First Digital USD (FDUSD) $ 0.999094 0.11%
celestia
Celestia (TIA) $ 5.58 1.40%
immutable-x
Immutable (IMX) $ 1.32 1.35%
fantom
Fantom (FTM) $ 0.76851 0.46%
vechain
VeChain (VET) $ 0.025643 2.40%
hedera
Hedera (HBAR) $ 0.054596 0.65%
optimism-ethereum
Optimism (OP) $ 1.64 1.54%
cosmos
Cosmos (ATOM) $ 5.23 5.35%
thorchain
THORChain (RUNE) $ 6.00 1.87%
sei
Sei (SEI) $ 0.470643 2.11%
bonk1
Bonk (BONK) $ 0.000025 9.65%
bitget-token-new
Bitget Token (BGB) $ 1.27 1.89%
the-graph
The Graph (GRT) $ 0.181468 2.89%
floki-inu
FLOKI (FLOKI) $ 0.000176 15.94%
jupiter-ag
Jupiter (JUP) $ 1.20 3.75%
ethena
Ethena (ENA) $ 0.567594 1.69%
pyth-network
Pyth Network (PYTH) $ 0.422425 0.93%
popcat-sol
Popcat (SOL) (POPCAT) $ 1.55 9.42%
theta-network
Theta Network (THETA) $ 1.47 8.88%
raydium
Raydium (RAY) $ 5.39 3.76%
worldcoin-org
Worldcoin (WLD) $ 2.16 1.69%
kucoin-token
KuCoin Token (KCS) $ 10.81 1.74%
maker
Maker (MKR) $ 1,459.31 2.86%
arweave
Arweave (AR) $ 19.21 0.12%
ondo-finance
Ondo (ONDO) $ 0.86693 12.12%
algorand
Algorand (ALGO) $ 0.143808 0.90%
mantra
MANTRA (OM) $ 1.39 2.39%
bitcoin-sv
Bitcoin SV (BSV) $ 58.93 0.15%
lido-dao
Lido DAO (LDO) $ 1.25 11.33%
helium
Helium (HNT) $ 6.47 6.92%
jasmy
JasmyCoin (JASMY) $ 0.022359 4.09%
polygon
Polygon (MATIC) $ 0.403729 1.56%
based-brett
Brett (Based) (BRETT) $ 0.104312 3.86%
first-neiro-on-ethereum
Neiro (First Neiro On Ethereum) (NEIRO) $ 0.002392 15.00%
onbeam
Beam (BEAM) $ 0.020125 2.50%
aerodrome-finance
Aerodrome Finance (AERO) $ 1.46 3.91%
mew
cat in a dogs world (MEW) $ 0.01081 14.16%
starknet-token
Starknet (STRK) $ 0.45375 2.60%
flow
Flow (FLOW) $ 0.606328 2.54%
core-dao
Core (CORE) $ 1.01 4.43%
bittorrent-new
BitTorrent [New] (BTT) $ 0.00000094608191 1.09%
pendle
Pendle (PENDLE) $ 5.54 0.13%
gala
Gala (GALA) $ 0.025345 5.42%
ordi
ORDI (ORDI) $ 42.38 7.50%
gatetoken
GateToken (GT) $ 9.52 0.14%
eos
EOS (EOS) $ 0.557351 5.97%
multiversx-egld
MultiversX (EGLD) $ 30.40 2.07%
axie-infinity
Axie Infinity (AXS) $ 5.42 0.74%
apecoin-ape
ApeCoin (APE) $ 1.09 1.11%
neo
Neo (NEO) $ 11.58 3.33%
goatseus-maximus
Goatseus Maximus (GOAT) $ 0.812221 2.98%
quant
Quant (QNT) $ 67.16 2.66%
dydx-chain
dYdX (Native) (DYDX) $ 1.24 2.06%
notcoin
Notcoin (NOT) $ 0.007515 1.25%
ecash
eCash (XEC) $ 0.000039 0.08%
kaia
Kaia (KAIA) $ 0.13071 0.56%
mog-coin
Mog Coin (MOG) $ 0.000002 2.16%
usdd
USDD (USDD) $ 1.00 0.11%