Bankanın baş stratejisti Michael Wilson liderliğindeki ekip, özellikle teknoloji, sağlık, iletişim ve enerji sektörlerindeki dev şirketlerin yeni vergi ve harcama planından doğrudan fayda sağlayabileceğini vurguladı.
Wilson’a göre, Başkan Donald Trump’ın önerdiği 3,4 trilyon dolarlık vergi ve harcama paketi, kurumsal nakit akışlarını olumlu etkileyerek ABD hisse senetlerine yönelik talebi artırabilir.
Ayrıca Wilson, “Yeni vergi tasarısı ve güçlü EPS (hisse başına kazanç) revizyonları büyük şirketler için yapıcı bir zemin oluşturuyor” ifadelerini kullandı.
Kazanç Revizyonlarında Pozitif Ayrışma
Morgan Stanley analistleri, son dönemdeki kazanç revizyonlarında pozitif ayrışan sektörlerin başında finans ve sanayi gruplarının geldiğini ifade etti. Bu sektörlerde analistlerin tahminlerini yukarı çekmesi, büyük şirketlerin performans beklentilerinin iyileştiğini gösteriyor.
S&P 500 İçin Kritik Kazanç Dönemi Başladı
ABD borsaları, dirençli ekonomik veriler ve güçlü yatırımcı iştahıyla rekor seviyelere ulaşsa da, yatırımcılar gözünü ikinci çeyrek finansallarına çevirmiş durumda. Bu hafta JPMorgan ve Citigroup’un açıklamalarıyla start verilen kazanç sezonu, piyasaların yönü açısından belirleyici olacak.
Analistlerin S&P 500 şirketleri için yalnızca %2,5’lik bir kazanç artışı beklemesi, son bir yılın en zayıf performansına işaret ediyor. Bu durum, güçlü büyüme hikayesine rağmen piyasalarda temkinli bir hava oluşmasına neden olabilir. Ancak Bank Of America, S&P 500 için yıl sonu hedefini yukarı yönlü güncelledi.
Yeni Gümrük Vergileri Marj Baskısı Yaratabilir
Öte yandan Başkan Trump’ın Meksika ve Avrupa Birliği’nden yapılan ithalata %30 oranında yeni gümrük tarifeleri getirmesi, bazı şirketler için maliyet baskısı yaratabilir. Goldman Sachs Baş Stratejisti David Kostin, bu baskıların sürmesi durumunda 2026 yılı için öngörülen %7’lik EPS büyüme tahmininin düşürülebileceği uyarısında bulundu.
