Bitcoin ETF Nedir?

Bitcoin ETF’leri, Bitcoin’in fiyat hareketlerine maruz kalmak için borsada işlem gören yatırım araçlarıdır. Kolaylık, güvenlik ve düzenlenmiş bir yatırım ortamı sunarlar. Likidite ve erişilebilirlik sağlarlar ve düzenleyici denetim altında oldukları için ek bir güvence sunarlar.

ETF Nedir?

Borsa Yatırım Fonu (ETF), borsada işlem gören ve genellikle belirli bir endeksi, sektörü, emtiayı veya diğer varlık sınıflarını takip eden yatırım araçlarıdır. ETF’ler, yatırımcılara çeşitli varlıklara tek bir yatırım aracı aracılığıyla erişim imkanı sunar. Bu fonlar, hisse senetleri gibi borsada işlem görür ve gün içi fiyat değişimlerine tabiidir.

ETF’lerin temel avantajlarından biri çeşitlendirme imkanı sunmalarıdır. Tek bir ETF satın alarak, yatırımcılar geniş bir varlık yelpazesine yatırım yapabilirler. Örneğin, bir S&P 500 ETF’si, S&P 500 endeksinde yer alan 500 büyük ABD şirketine yatırım yapar. Bu, yatırımcılara portföylerini tek bir hisse senedi satın almanın risklerinden koruma ve geniş bir piyasa kesitine maruz kalma şansı verir.

Likidite, ETF’lerin bir diğer önemli özelliğidir. Borsada işlem gören diğer menkul kıymetler gibi, ETF’ler de gün içinde alınıp satılabilir. Bu, yatırımcılara esneklik sağlar ve piyasa koşullarına hızlı bir şekilde tepki verme imkanı tanır. ETF’lerin işlem hacmi yüksek olanları, genellikle daha düşük alım-satım farklarına sahiptir, bu da yatırım maliyetlerini düşürür.

ETF’lerin düşük maliyetleri, yatırımcılar için cazip hale gelmelerinin bir başka nedenidir. Geleneksel yatırım fonlarına kıyasla, ETF’lerin yönetim ücretleri genellikle daha düşüktür. Bu, uzun vadeli yatırımlarda maliyetlerin minimize edilmesine yardımcı olur ve yatırım getirilerini artırır. Ayrıca, ETF’ler genellikle pasif yönetilen fonlardır, yani belirli bir endeksi takip ederler ve aktif yönetim gerektirmezler, bu da maliyetleri daha da düşürür.

Şeffaflık, ETF’lerin önemli bir özelliğidir. Çoğu ETF, içeriğini günlük olarak raporlar, bu da yatırımcıların fonun neye yatırım yaptığını tam olarak bilmelerini sağlar. Bu şeffaflık, yatırımcılara daha bilinçli kararlar alma imkanı verir ve fonun performansını daha iyi izlemelerine olanak tanır.

ETF’ler, bireysel yatırımcılar için geniş bir yatırım aracı yelpazesi sunar. Farklı sektörler, emtialar, uluslararası piyasalar ve tahviller gibi çeşitli varlık sınıflarına yatırım yapma imkanı sağlar. Ayrıca, yatırımcılar düşük minimum yatırım tutarları ile başlayabilirler, bu da ETF’leri küçük yatırımcılar için erişilebilir kılar. Esneklik, yatırımcıların portföylerini kolayca ayarlamalarına ve farklı piyasa koşullarına uyum sağlamalarına olanak tanır.

ETF’ler, genellikle vergi açısından daha verimli olabilirler. Bunun nedeni, ETF’lerin genellikle daha düşük alım satım faaliyeti ve dolayısıyla daha düşük sermaye kazancı dağıtımları yapmasıdır. ABD’de, ETF’ler genellikle “in-kind” yaratma ve itfa süreçleri kullanarak sermaye kazançlarını minimize edebilirler, bu da yatırımcılar için vergi yükünü azaltır.

Bitcoin ETF Ne Sağlar?

Bitcoin ETF’leri, Bitcoin’in kendisine doğrudan yatırım yapmadan, Bitcoin’in fiyat hareketlerine maruz kalmanın kolay ve düzenlenmiş bir yolunu sunar. Geleneksel borsalarda işlem gören ETF’ler, yatırımcılara dijital cüzdan ve özel anahtar kullanma gerekliliği olmadan Bitcoin’e yatırım yapma imkanı verir. Bu, yatırımcıların mevcut yatırım hesapları aracılığıyla Bitcoin ETF’lerini kolayca alıp satabilmelerini sağlar.

Güvenlik, Bitcoin ETF’lerinin önemli avantajlarından biridir. Bitcoin’in saklanması ve güvenliği, ETF sağlayıcısı tarafından üstlenildiği için bireysel yatırımcılar, dijital varlıkların güvenliğini sağlamak için gereken karmaşık teknik bilgiyi edinmek zorunda kalmazlar. Ayrıca, düzenleyici gözetim altında olmaları, yatırımcılara piyasa manipülasyonu ve dolandırıcılık risklerine karşı ek bir güvence sağlar.

Bitcoin ETF’leri, yatırımcılara portföylerini çeşitlendirme fırsatı sunar. Kripto paraların geleneksel varlık sınıfları ile düşük korelasyon göstermesi, portföyün risk ve getiri profilini iyileştirebilir. Yüksek likiditeye sahip olan Bitcoin ETF’leri, yatırımcıların piyasa saatleri içinde kolayca alıp satabilmelerine imkan tanır, bu da yatırımcıların piyasa koşullarına hızlı tepki verebilmelerini sağlar.

Bitcoin ETF Ürünü Nasıl Çalışır?

Bitcoin ETF (Exchange Traded Fund), yatırımcılara Bitcoin’in fiyat hareketlerine maruz kalmanın düzenlenmiş ve kolay bir yolunu sunar. Bitcoin ETF’leri, borsada işlem gören ve genellikle Bitcoin’in spot fiyatını veya belirli bir Bitcoin endeksini takip eden fonlardır.

Temel Yapı ve İşleyiş

Bitcoin ETF’leri, yatırımcılardan toplanan fonları kullanarak Bitcoin satın alır veya Bitcoin’in fiyat hareketlerini yansıtan türev araçlara (örneğin vadeli işlemler) yatırım yapar. ETF sağlayıcısı, fonun net varlık değerini (NAV) Bitcoin’in piyasa fiyatlarına dayalı olarak hesaplar. Yatırımcılar, borsada hisse senedi gibi işlem gören bu ETF hisselerini satın alabilir ve satabilirler.

Yaratma ve İtfa Süreçleri

ETF hisseleri, yaratma ve itfa süreçleri aracılığıyla piyasaya sürülür ve geri alınır. Bu süreçler genellikle büyük finansal kurumlar (yetkili katılımcılar) tarafından yürütülür:

Yaratma Süreci: Yetkili katılımcılar, ETF sağlayıcısına belirli miktarda Bitcoin veya nakit para transfer ederek yeni ETF hisseleri oluşturur. Bu hisseler daha sonra piyasada işlem görebilir.

İtfa Süreci: Yetkili katılımcılar, piyasada bulunan ETF hisselerini toplayarak ETF sağlayıcısına geri verirler ve karşılığında Bitcoin veya nakit alırlar. Bu süreç, ETF hisselerinin arz ve talep dengesini korur ve fonun piyasa fiyatının net varlık değerine yakın kalmasını sağlar.

Likidite ve Piyasa İşlemleri

Bitcoin ETF’leri, borsada işlem gören diğer menkul kıymetler gibi gün içi alım satım yapılabilir. Yatırımcılar, ETF hisselerini borsada mevcut piyasa fiyatı üzerinden alıp satabilirler. Yüksek likidite, dar alım-satım marjlarına yol açar ve yatırımcılar için işlem maliyetlerini azaltır.

Avantajlar ve Güvenlik

Bitcoin ETF’leri, yatırımcılara Bitcoin’e yatırım yapmanın güvenli ve düzenlenmiş bir yolunu sunar. ETF sağlayıcısı, Bitcoin’in güvenliğini sağlamak için saklama çözümleri ve sigorta gibi önlemler alır. Bu, yatırımcıların dijital cüzdan ve özel anahtar yönetimi gibi teknik zorluklarla uğraşmak zorunda kalmamalarını sağlar. Ayrıca, düzenleyici denetim, piyasa manipülasyonu ve dolandırıcılık risklerini azaltır.

Hangi Şirketler EFT Başvurusunda Bulundu?

BlackRock: Dünyanın en büyük varlık yöneticisi olan BlackRock, Bitcoin ETF başvurusunda bulunarak dikkat çekti. BlackRock’ın ETF başvurusu, piyasa katılımcıları tarafından büyük bir ilgiyle karşılandı.

VanEck: VanEck, daha önce birkaç kez reddedilmiş olsa da, Haziran 2023’te yeniden Bitcoin ETF başvurusunda bulundu. Şirket, yatırımcılara spot Bitcoin ETF’si sunmayı hedefliyor​.

WisdomTree: WisdomTree de BlackRock’ın başvurusunun ardından Haziran 2023’te kendi Bitcoin ETF başvurusunu yeniledi. Şirket, kripto varlık pazarının olgunlaştığını ve ETF’nin yatırımcılara fayda sağlayacağını belirtti​.

Fidelity Investments: Fidelity, büyük bir varlık yönetim şirketi olarak, Bitcoin ETF başvurusunda bulundu. Daha önce de başvuruda bulunan şirket, bu kez başarılı olmayı umuyor​.

Invesco & Galaxy Digital: Bu iki şirket ortaklaşa Bitcoin ETF başvurusunda bulundu. Invesco ve Galaxy Digital, kripto varlık yönetimi alanında işbirliği yaparak piyasa katılımcılarına güvenli bir yatırım aracı sunmayı amaçlıyor.

Grayscale: Grayscale, mevcut Grayscale Bitcoin Trust’ını bir ETF’ye dönüştürmek için başvuruda bulundu. Şirket, daha önce bu başvurusunun reddedilmesi üzerine SEC’e dava açmış ve kazanmıştı​.

Valkyrie: Valkyrie, aktif olarak yönetilen ETF’leriyle bilinen bir şirket olarak, Haziran 2023’te yeniden Bitcoin ETF başvurusunda bulundu. Şirket, kripto varlıklarına yatırım yapma fırsatı sunmayı hedefliyor​.

Komisyonda Karar Nasıl Alındı?

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), spot Bitcoin ETF başvurularını onayladı. Bu onay, Bitcoin’i temel varlık olarak tutan borsa yatırım fonlarının (ETF) piyasaya sürülmesini mümkün kılıyor. Bu gelişme, kripto varlıklarının daha geniş bir yatırımcı kitlesine ulaşmasını ve kripto pazarının geleneksel finansal piyasalarla entegrasyonunu önemli ölçüde artıracak bir adım olarak değerlendiriliyor.

SEC’nin bu kararına giden yolda önemli bir dönüm noktası, Grayscale’in SEC’e karşı açtığı davayı kazanması oldu. Bu dava, SEC’nin Grayscale Bitcoin Trust’ını spot bir Bitcoin ETF’ye dönüştürme başvurusunu reddetmesinin ardından açıldı ve mahkeme Grayscale lehine karar verdi​.

Onaylanan başvurular arasında öne çıkan şirketler arasında BlackRock, Fidelity, Grayscale, Invesco ve Ark 21Shares bulunuyor. Bu şirketler, ETF’lerinin yönetiminde çeşitli ücretler uygulamayı planlıyor. Örneğin, BlackRock ETF’si, yönetim altındaki varlıklar 5 milyar dolara ulaşana kadar %0.2’lik bir ücret talep edecek.

SEC’nin bu kararı, Bitcoin’in yasal ve düzenleyici statüsüne ilişkin daha geniş bir tartışmanın parçası olarak değerlendiriliyor. SEC Başkanı Gary Gensler, bu onayın diğer kripto varlıklarının düzenleyici durumu hakkında herhangi bir sinyal vermediğini belirtti​.

bitcoin
Bitcoin (BTC) $ 65,605.64 4.67%
ethereum
Ethereum (ETH) $ 2,623.44 6.91%
tether
Tether USDt (USDT) $ 0.99964 0.05%
bnb
BNB (BNB) $ 588.31 3.11%
solana
Solana (SOL) $ 155.78 6.73%
usd-coin
USDC (USDC) $ 1.00 0.01%
xrp
XRP (XRP) $ 0.545568 3.01%
dogecoin
Dogecoin (DOGE) $ 0.114535 3.63%
tron
TRON (TRX) $ 0.160127 1.66%
toncoin
Toncoin (TON) $ 5.33 3.18%
cardano
Cardano (ADA) $ 0.361913 4.10%
avalanche
Avalanche (AVAX) $ 29.15 1.62%
shiba-inu
Shiba Inu (SHIB) $ 0.000018 4.75%
bitcoin-cash
Bitcoin Cash (BCH) $ 356.80 11.26%
chainlink
Chainlink (LINK) $ 11.21 4.52%
polkadot-new
Polkadot (DOT) $ 4.33 4.71%
sui
Sui (SUI) $ 2.25 1.84%
near-protocol
NEAR Protocol (NEAR) $ 5.01 8.05%
unus-sed-leo
UNUS SED LEO (LEO) $ 6.14 1.03%
multi-collateral-dai
Dai (DAI) $ 1.00 0.00%
aptos
Aptos (APT) $ 10.08 1.99%
litecoin
Litecoin (LTC) $ 66.43 2.38%
uniswap
Uniswap (UNI) $ 8.24 7.65%
bittensor
Bittensor (TAO) $ 635.73 1.29%
pepe
Pepe (PEPE) $ 0.000011 10.19%
internet-computer
Internet Computer (ICP) $ 8.27 5.98%
artificial-superintelligence-alliance
Artificial Superintelligence Alliance (FET) $ 1.50 6.58%
kaspa
Kaspa (KAS) $ 0.136862 4.57%
first-digital-usd
First Digital USD (FDUSD) $ 0.998237 0.01%
render
Render (RENDER) $ 5.64 6.52%
ethereum-classic
Ethereum Classic (ETC) $ 19.38 4.87%
dogwifhat
dogwifhat (WIF) $ 2.87 5.69%
monero
Monero (XMR) $ 155.15 2.66%
polygon-ecosystem-token
POL (ex-MATIC) (POL) $ 0.374601 3.10%
stellar
Stellar (XLM) $ 0.092984 2.73%
stacks
Stacks (STX) $ 1.81 6.20%
immutable-x
Immutable (IMX) $ 1.63 9.63%
okb
OKB (OKB) $ 42.06 0.98%
aave
Aave (AAVE) $ 163.03 6.98%
filecoin
Filecoin (FIL) $ 3.80 7.76%
optimism-ethereum
Optimism (OP) $ 1.78 6.39%
injective
Injective (INJ) $ 21.71 8.32%
mantle
Mantle (MNT) $ 0.636483 5.26%
cronos
Cronos (CRO) $ 0.078141 3.03%
fantom
Fantom (FTM) $ 0.725168 8.10%
arbitrum
Arbitrum (ARB) $ 0.558618 6.29%
hedera
Hedera (HBAR) $ 0.052706 4.84%
vechain
VeChain (VET) $ 0.023185 4.97%
cosmos
Cosmos (ATOM) $ 4.50 5.34%
sei
Sei (SEI) $ 0.495297 7.47%
thorchain
THORChain (RUNE) $ 5.18 9.13%
bonk1
Bonk (BONK) $ 0.000023 7.65%
the-graph
The Graph (GRT) $ 0.175039 9.26%
bitget-token-new
Bitget Token (BGB) $ 1.12 3.63%
floki-inu
FLOKI (FLOKI) $ 0.000149 10.18%
celestia
Celestia (TIA) $ 6.31 3.57%
popcat-sol
Popcat (SOL) (POPCAT) $ 1.40 1.40%
theta-network
Theta Network (THETA) $ 1.35 7.24%
arweave
Arweave (AR) $ 20.16 7.43%
mantra
MANTRA (OM) $ 1.52 5.50%
pyth-network
Pyth Network (PYTH) $ 0.344568 9.50%
worldcoin-org
Worldcoin (WLD) $ 2.30 16.11%
maker
Maker (MKR) $ 1,360.33 2.14%
jupiter-ag
Jupiter (JUP) $ 0.857836 9.39%
ethena
Ethena (ENA) $ 0.41377 17.04%
based-brett
Brett (Based) (BRETT) $ 0.112147 9.85%
helium
Helium (HNT) $ 6.28 0.80%
lido-dao
Lido DAO (LDO) $ 1.16 13.09%
algorand
Algorand (ALGO) $ 0.125406 4.11%
ondo-finance
Ondo (ONDO) $ 0.750083 8.72%
kucoin-token
KuCoin Token (KCS) $ 8.46 3.92%
polygon
Polygon (MATIC) $ 0.375761 2.24%
jasmy
JasmyCoin (JASMY) $ 0.020257 8.09%
bitcoin-sv
Bitcoin SV (BSV) $ 48.96 9.38%
core-dao
Core (CORE) $ 1.01 11.27%
bittorrent-new
BitTorrent [New] (BTT) $ 0.00000093470247 3.62%
first-neiro-on-ethereum
First Neiro On Ethereum (NEIRO) $ 0.002065 0.10%
flow
Flow (FLOW) $ 0.564775 5.12%
wormhole
Wormhole (W) $ 0.322705 5.49%
notcoin
Notcoin (NOT) $ 0.008447 9.96%
starknet-token
Starknet (STRK) $ 0.439146 5.54%
gatetoken
GateToken (GT) $ 9.31 0.96%
quant
Quant (QNT) $ 67.59 4.42%
conflux-network
Conflux (CFX) $ 0.179052 6.92%
onbeam
Beam (BEAM) $ 0.01632 10.60%
ordi
ORDI (ORDI) $ 38.28 10.94%
gala
Gala (GALA) $ 0.02288 7.02%
mog-coin
Mog Coin (MOG) $ 0.000002 10.54%
flare
Flare (FLR) $ 0.01546 6.24%
multiversx-egld
MultiversX (EGLD) $ 27.95 5.38%
neo
Neo (NEO) $ 10.68 3.17%
usdd
USDD (USDD) $ 0.999741 0.06%
eos
EOS (EOS) $ 0.487913 4.31%
axie-infinity
Axie Infinity (AXS) $ 4.87 5.35%
chiliz
Chiliz (CHZ) $ 0.078407 5.59%
tezos
Tezos (XTZ) $ 0.708699 3.17%
nervos-network
Nervos Network (CKB) $ 0.015763 5.46%
ecash
eCash (XEC) $ 0.000036 6.32%
pendle
Pendle (PENDLE) $ 4.34 9.16%
book-of-meme
BOOK OF MEME (BOME) $ 0.010041 29.78%