Davos’taki Dünya Ekonomik Forumu’nda konuşan Citadel kurucusu Ken Griffin, bu hafta Japon devlet tahvillerinde yaşanan yoğun satışın ABD mali durumu için önemli bir uyarı niteliği taşıdığını vurguladı. Griffin, yatırımcıların Japon tahvillerini tereddüt etmeden satmasını örnek göstererek, ABD’li politikacılara mali disiplini sağlama çağrısında bulundu.
Bond Vigilantes ve Mali Uyarı
Griffin, yaptığı açıklamada, ülkelerin para veya maliye politikalarını eleştirerek tahvillerini hızlıca satan yatırımcılar için kullanılan “bond vigilantes” kavramını hatırlattı. Griffin, “Japonya’da olanlar, Temsilciler Meclisi ve Senato için çok net bir mesaj: Mali durumumuzu düzene sokmanız gerekiyor” ifadelerini kullandı.
Tokyo Piyasalarında Sert Hareketler
Tokyo’daki tahvil piyasalarında oldukça çalkantılı bir seans yaşandı. Japonya’nın 30 ve 40 yıllık tahvillerinin getirileri, 25 baz puanlık artışla Trump’ın geçen yıl açıkladığı “Kurtuluş Günü” tarifelerinden bu yana en hızlı yükselişi kaydetti.
Ancak 2 gün önce Japonya devlet tahvillerinde yaşanan sert satış küresel piyasalarda da etkisini göstermişti. Artan JGB getirileri carry trade işlemlerini baskılarken, kripto ve hisse senetleri düşüşe geçmişti.
Griffin
“ABD o kadar zengin ki, bir süre bu düzeyde açık bütçe harcamalarını sürdürebiliriz. Ancak yön değiştirmeyi ne kadar ertelersek, bunun sonuçları o kadar ağır olacaktır.”
Yarın sabah saat ise 06:00’da Japonya Merkez Bankası’nın faiz oranı kararı açıklanacak. Piyasa beklentisi %0,75, önceki faiz oranı da %0,75 olarak kaydedildi.
Uzman Yorumu: Geçici Bir Dalgalanma
Bloomberg Economics, Japonya’daki uzun vadeli tahvil hareketinin, ülke maliyesi üzerinde derin bir endişe yaratmadığını belirtiyor. Bloomberg Economics kıdemli ekonomisti Taro Kimura, “Bu durum Maliye Bakanlığı ve Japonya Merkez Bankası tarafından yönetilebilir. Geçen Mayıs’ta benzer bir olay yaşanmıştı ve geçici bir durumdu. Bunu İngiltere’deki ‘Liz Truss anı’nın Japonya versiyonu olarak nitelemek, durumu abartmak olur” yorumunu yaptı.
