Goldman Sachs‘ın Çin portföy stratejisti Si Fu, Bloomberg TV’ye verdiği demeçte, ABD’nin Çin ithalatına yönelik planladığı gümrük tarifelerinin kazançları etkileyeceğini belirtti. Ancak, Si Fu’ya göre, piyasa bu risklere karşı savunmasız olan şirketlere değerlemede zaten bir indirim yapmış durumda. Ayrıca, ABD’li yatırımcıların Çinli şirketlerdeki varlıklarını azalttığı da vurgulandı.
Çin’in perakende satış büyümesinin Kasım ayında beklenmedik şekilde zayıflaması sonrasında, piyasa katılımcıları tüketimi artırmak için somut önlemler bekliyor. Si Fu, hisse senedi değerlemelerinin Ekim ayındaki zirveden düştüğünü ve mevcut seviyelerin, şirketler için potansiyel olarak iyileşen temellerle iyi desteklendiğini belirtti.
Çin Endeksi için Yeni Tahmin
Goldman Sachs, MSCI Çin Endeksi için 2025’te %7’lik bir kazanç büyümesi ve 2026’da %10’luk bir genişleme öngördü. Endeks, bu yıl %15’ten fazla artış göstererek son dört yıldaki ilk yıllık kazancını elde etti.
Eğer ABD, Çin mallarına uyguladığı gümrük vergisini %60 oranında artırırsa, Si Fu mevcut seviyeden %10’luk bir değer kaybı bekliyor. Goldman Sachs analistleri ise, hükümetin tüketimi destekleyecek daha fazla önlem alacağı, bunlar arasında kupon ve sübvansiyonların olacağı bir senaryo öngörüyor.
