Goldman Sachs, Bu Hafta Yaşanabilecek Yeni Satış Baskısına Karşı Uyarıyor: Piyasa Stresi Yüksek

Geçtiğimiz hafta kripto piyasasında ve ABD hisse piyasalarında eş zamanlı düşüşler gerçekleşti. Goldman Sachs'a göre ABD hisse senetlerinde düşüşün ardından görülen toparlanma kalıcı bir rahatlamaya işaret etmiyor. Cuma günü, hafta ortasında yaşanan sert düşüşün büyük bölümünü telafi eden endeksler önümüzdeki günlerde yeniden satış baskısıyla karşı karşıya kalabilir.

33 Milyar Dolarlık Ek Satış Riski Gündemde

Bankanın değerlendirmesine göre, özellikle trend takip eden algoritmik fonlar (CTA’lar), piyasa yönündeki zayıflığın sürmesi halinde bu hafta yaklaşık 33 milyar dolarlık ek satış gerçekleştirebilir. Daha derin ve kalıcı bir düşüş senaryosunda ise önümüzdeki bir ay içinde bu tutarın 80 milyar dolara kadar çıkabileceği söyleniyor.

Sachs ayrıca, “Piyasanın yatay seyretmesi ya da sınırlı yükselişler göstermesi durumunda dahi bu fonların pozisyon azaltmaya devam etmesi olası,“ diyor.

Yüksek Oynaklık, Düşük Likidite Öne Çıkıyor

Piyasa koşulları tarafında ise stres göstergeleri yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor. Likiditenin zayıf olması ve opsiyon piyasasında kısa gama pozisyonlarının artması, fiyat hareketlerinin daha sert ve düzensiz gerçekleşmesine zemin hazırlıyor.

Bankaya göre, mevsimsel dinamikler de piyasaya destek vermekte zorlanıyor. Şubat ayı, tarihsel olarak hem S&P 500 hem de Nasdaq 100 için daha dalgalı ve zayıf bir performans dönemi olarak öne çıkıyor. Ocak ayında etkili olan emeklilik katkıları ve perakende yatırımcı kaynaklı güçlü girişlerin azalması, bu dönemde piyasa üzerindeki destekleyici akışları sınırlıyor.

Bireysel yatırımcılarda ise uzun süredir her geri çekilmede alım yönünde pozisyon alan perakende yatırımcıların iştahında belirgin bir zayıflama görülüyor. Son iki günün net verileri, yaklaşık 690 milyon dolarlık satışa işaret ederken “her düşüşte alım” davranışının tersine dönebileceğini gösteriyor.

İlginizi çekebilir;