Bank of America’ya göre İran şokunun ardından emtia, Çin hisseleri ve ABD’de tüketiciye duyarlı hisseler öne çıkarken; satış tarafında ise dolar var. BofA stratejisti Michael Hartnett, yatırımcıların bu üç alana yönelmesini, buna karşılık ABD dolarında satış düşünmesini öneriyor.
Emtia tarafı ve Çin hisselerine vurgu!
BofA’ya göre emtia piyasaları, mevcut ortamda yatırımcılar için yeniden güçlü bir korunma alanı haline geliyor. Banka, artan jeopolitik riskler, enflasyon baskısı ve dolardaki zayıflama ihtimalinin emtiaları desteklediğini düşünüyor.
Hartnett’e göre yapay zeka yarışında yalnızca teknoloji değil, bu teknolojiyi besleyecek fiziksel kaynaklar da belirleyici olacak. Çipler, nadir toprak elementleri, mineraller ve enerji kaynakları bu nedenle önümüzdeki dönemde daha kritik hale geliyor.
Bank of America’nın öne çıkardığı bir diğer alan ise Çin hisse senetleri oldu. Banka, özellikle teknoloji tarafındaki gelişmelerin Çin piyasaları açısından daha güçlü bir hikaye yarattığını savunuyor.
Bu görüşe; ChiNext endeksindeki yükseliş, Çin’in teknoloji ihracatındaki güçlü artış ve yuanın Japon yeni karşısında uzun yıllardır görülmeyen seviyelere ulaşması gerekçe gösterildi.
“Çin’den yatırım yapın: Trump’ın göreve başlamasından bu yana en büyük hisse senedi kazananları, ABD-Çin yapay zeka savaşının galipleri (ABD yarı iletkenleri, Asya teknolojisi, Kanada/Latin Amerika malzemeleri) oldu,”
ABD’de tüketici hisseleri neden listede?
BofA’nın alım tarafında öne çıkardığı üçüncü başlık ise ABD’de consumer discretionary olarak bilinen, tüketici harcamalarına duyarlı şirket hisseleri oldu. Bu grup; perakende, otomotiv, eğlence ve benzeri alanlarda faaliyet gösteren şirketleri kapsıyor. Özellikle piyasalardaki dalgalanma sonrası bazı hisselerde oluşan fiyatlamaların alım için uygun seviyelere geldiği değerlendiriliyor.
Satış önerisi sektöre değil, dolara
Metindeki en önemli ayrımlardan biri de burada ortaya çıkıyor. Çünkü BofA’nın “sat” dediği taraf bir sektör değil, doğrudan ABD doları.
Bankaya göre dolar üzerindeki baskının birkaç temel nedeni var. Gümrük tarifelerine ilişkin belirsizlikler, ABD’nin mali görünümüne yönelik soru işaretleri ve Amerikan varlıklarına yönelik ilginin zayıflamaya başlaması bunların başında geliyor. Buna ek olarak, NATO üzerinden yürüyen siyasi gerilimlerin de ABD varlıklarına olan güveni olumsuz etkileyebileceği düşünülüyor.
BofA ayrıca petrodolar düzenindeki çözülmenin de dolar açısından eskisi kadar destekleyici olmayan bir tablo yarattığını savunuyor.
Ayrıca, stratejistlere göre Fed üzerinde büyümeyi destekleme baskısı artarsa, ABD’li politika yapıcılar yabancı sermayeyi çekmek için daha yüksek tahvil getirileri yerine daha zayıf bir doları tercih edebilir.
İlgili haber;
