Bitcoin opsiyon piyasasında dikkat çekici bir hareketlilik yaşanıyor. 27 Şubat’taki vade bitimi öncesinde 40.000 dolarlık kullanım fiyatına sahip satım (put) opsiyonu, açık pozisyon büyüklüğü bakımından en büyük ikinci kontrat haline geldi.
40.000 Dolar Seviyesinde Yoğunlaşma Görülüyor
40.000 dolarlık put opsiyonundaki yoğunlaşma, özellikle düşük olasılıklı ancak yüksek etkili senaryolara karşı sigorta arayışının arttığını ortaya koyuyor. Bu seviyede birikmiş açık pozisyon büyüklüğü, yatırımcıların aşağı yönlü sert bir senaryoyu tamamen göz ardı etmediğini gösteriyor.
Ay sonunda toplamda yaklaşık 7,3 milyar dolarlık Bitcoin opsiyonunun vadesi dolacak olması da piyasadaki gerilimi artıran bir diğer unsur olarak öne çıkıyor. Ayrıca opsiyon dağılımında dikkat çeken bir diğer seviye ise 75.000 dolar fiyatı. Bu noktada yaklaşık 566 milyon dolarlık pozisyon bulunuyor.
75.000 Dolar Önemli Eşik
75.000 dolar olan maksimum seviyesi, en fazla sayıda opsiyonun değersiz sona erdiği ve opsiyon alıcılarının en fazla zarara uğradığı fiyatı ifade ediyor. Spot fiyatın şu anda 75.000 doların altında işlem görmesi nedeniyle, vade sonuna doğru yukarı yönlü bir hareket opsiyon satıcıları açısından kayıpları azaltabilecek bir senaryo oluşturabilir.
Alım Opsiyonları ise Hala Baskın
Genel tabloya bakıldığında alım (call) opsiyonları satım (put) opsiyonlarından sayıca daha fazla.
- 63.547 alım opsiyonu sözleşmesi
- 45.914 satım opsiyonu sözleşmesi
0,72 seviyesindeki satım-alım oranı, piyasada yükseliş beklentisinin tamamen kaybolmadığını gösteriyor. Ancak düşük kullanım fiyatlarında biriken yüksek miktardaki satım opsiyonu açık pozisyonları, yatırımcıların aşağı yönlü risklere karşı ciddi bir korunma stratejisi izlediğini ortaya koyuyor.
Son olarak veriler, yatırımcıların iki yönlü bir strateji benimsediğini gösteriyor. Bir yandan olası toparlanma senaryosuna karşı pozisyonlar korunurken, diğer yandan sert bir satış dalgasına karşı da hedge mekanizmaları da devreye alınıyor.
