Yapay Zeka Şirketlerinin Borç Endişesi Wall Street’i ve Bitcoin'i Baskıladı

ABD borsaları, yapay zeka yatırımlarının finansmanına ilişkin endişeler ve petrol fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle cuma gününü düşüşle tamamladı. Teknoloji hisselerinin öncülük ettiği satışlara Bitcoin ve altcoinlerdeki gerileme de eşlik etti. Bitcoin, ekim ayının başından bu yana yüzde 3'ün üzerinde değer kaybetti ve Uptober anlatısını şimdilik gerçekleştiremedi.

Yüksek maliyetler, enflasyon, petrol...

Bu haftaki gelişmelerin ortak noktası, yüksek maliyetlerin hem enflasyonu hem de şirketlerin kârlılığını baskılamasıydı. Hafta boyu açıklanan enflasyon verileri beklentinin üzerinde gerçekleşti; özellikle üretici fiyatlarındaki artış, maliyet baskılarının devam ettiğini gösterdi. Petrolün yükselmesi de enflasyon açısından rahatlamayı zorlaştırdı.

ABD'de tahminleri aşan enflasyon verisi sonrası ABD Merkez Bankasının (Fed) önümüzdeki dönemde faiz artışına gidebileceği beklentisi de yükseldi. Para piyasalarında, Fed'in gelecek yılın sonuna kadar toplam 3 kez faiz artırımına gidebileceği fiyatlanmasına rağmen tahvil faizleri ve dolar endeksi haftayı düşüşle tamamladı.

Yine de büyük bankaların ve diğer finans şirketlerinin kazançları, piyasadaki düşüşü biraz da olsa sınırlamaya yardımcı oldu. JPMorgan yüzde 1,6, Citigroup yüzde 1,8 ve Wells Fargo yüzde 1,4 yükseldi.

Fed Başkanı Kevin Warsh ise cuma günkü konuşmasında ekonominin dayanıklılığına ilişkin olumlu değerlendirmeler yaptı, ancak ekim ayındaki faiz kararına yönelik sinyal vermedi. Piyasalarda bu ay faizlerin sabit tutulacağı beklentisi güçlenirken Barclays, aralık ve ocakta 25’er baz puanlık artış öngörüyor.

Bitcoin

Bitcoin tarafında satışları karşılayacak talep de zayıf kaldı. Teknoloji hisselerindeki gerileme BTC'yi baskılarken, spot Bitcoin ETF’leri de hafta boyunca toplam 228 milyon dolar değerinde çıkış gördü.

Glassnode raporuna göre, uzun vadeli Bitcoin yatırımcılarının gerçekleşen kayıpları ağustostaki zirveden %85 azaldı, ancak 80 bin dolar çevresindeki alım emirlerinin satışları karşılayamaması, bu seviyenin altında biriken kaldıraçlı pozisyonların tasfiyesini tetikleyebilir.

Bitcoin şu an için 81 bin dolar seviyelerinde. Glassnode'un raporunda, ekonomik olarak aktif yatırımcıların ortalama maliyetini yansıtan Gerçek Piyasa Ortalaması'nın yaklaşık 78 bin dolar seviyesinde olduğu ve 80 bin doların kaybedilmesi durumunda bu seviyelere geri çekilmenin mümkün olduğu belirtildi.

Yapay zeka yatırımlarının finansmanı sorgulanıyor

ABD piyasalarına baktığımızda ise yatırımcıların odağında, yüksek borçla finanse edilen yapay zeka projelerinin geri dönüşü vardı. Şirketlerin borç ödemeleri başlamadan yeterli gelir üretip üretemeyeceğine ilişkin endişeler, teknoloji hisseleri üzerindeki baskıyı artırdı.

New York borsası, yapay zekayla ilgili hisselerdeki satış baskısıyla haftanın son işlem gününü düşüşle tamamladı. Nasdaq bu hafta %4,5 düştü.

Harcamalar ne zaman nakit üretecek? CoreWeave bu tartışmanın merkezindeydi.

Nvidia destekli veri merkezi şirketi CoreWeave’in hisseleri cuma günü seans içinde yaklaşık %12 gerilerken son beş seanstaki kaybı %25’e yaklaştı. Şirketin tahvillerinde de satış görüldü.

Fed yetkililerinden faiz ve enflasyon mesajları

New York Fed Başkanı John Williams, bu yıl bir faiz artışı daha gerekebileceğini, ancak sonrasında ek artışa ihtiyaç duyulmayabileceğini söyledi. Williams, gelecek yıl enflasyonun belirgin şekilde gerilemesini bekliyor.

Williams, enflasyon görünümüne ilişkin değerlendirmesinde, "Hala dezenflasyonist güçlerin devrede olduğuna inanıyorum. Gelecek yıla dair enflasyon öngörüm enflasyonun önemli ölçüde gerilemesi yönünde." dedi.

Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack ise enflasyonu %2’ye indirmek için kısıtlayıcı para politikasının sürdürülmesini destekledi.

Türkiye gündemi

Türkiye gündemine baktığımızda ise faizlerin düşmesi gündemde. TCMB faiz kararını 22 Ekim Perşembe günü saat 14.00’te açıklayacak.

AA Finans'ın beklenti anketine katılan ekonomistler, TCMB'nin ekim ayında politika faizini 100 baz puan indirmesini bekliyor.

Ekonomistlerin ortak beklentisine göre politika faizinin yüzde 37'den yüzde 36'ya düşürülmesi öngörülüyor.

Ankete katılan ekonomistlerin yıl sonu politika faizi beklentilerinin medyanı ise yüzde 35 oldu. Eylül ayında yapılan PPK toplantısında politika faizi değiştirilmemiş ve yüzde 37'de sabit tutulmuştu.