Küresel piyasalar yeni haftaya ABD’den gelen istihdam verisinin etkisiyle başladı. Cuma günü açıklanan ve piyasa beklentilerinin belirgin şekilde altında kalan tarım dışı istihdam verisi, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz politikasına ilişkin beklentileri yeniden şekillendirdi.
İstihdam piyasasındaki yavaşlama, Fed’in kısa vadede faiz artırımı konusunda üzerindeki baskının azalabileceği beklentisini güçlendirirken, ABD Hazine tahvillerine yönelik talebin artmasına ve tahvil getirilerinin gerilemesine zemin hazırladı.
Ancak piyasalardaki tablo yalnızca faiz beklentileriyle şekillenmedi. Petrol fiyatlarının yeniden yükselmesi, İran-ABD ilişkileri ve Hürmüz Boğazı’ndaki gelişmeler de yatırımcıların radarında kaldı.
ABD’de zayıf istihdam verisi Fed beklentilerini değiştirdi
ABD’de cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin altında kalması, piyasaların Fed’in para politikasına yönelik beklentilerini etkiledi.
Verinin ardından yatırımcılar, Fed’in yakın zamanda faiz artırmak zorunda kalmayacağı ihtimalini daha güçlü fiyatlamaya başladı. Bu beklenti özellikle tahvil piyasasında etkisini gösterirken, ABD Hazine tahvili getirilerinde düşüş görüldü.
Piyasa uzmanları ise tek bir istihdam verisinin Fed’in politika rotasını tamamen değiştirmesi için yeterli olmayacağı görüşünde birleşti.
eToro’dan Bret Kenwell, açıklanan istihdam verisinin Fed üzerindeki faiz artırımı baskısını bir miktar azaltacak kadar zayıf olduğunu, ancak ABD ekonomisinin ciddi bir daralmaya girdiğini gösterecek kadar kötü olmadığını belirtti.
Kenwell’e göre enflasyon hâlâ önemli bir risk olmaya devam ederken, son istihdam verisi Fed yetkililerine daha sabırlı hareket etmek için alan sağladı. Aynı zamanda yatırımcıların riskli varlıklara yönelik iştahını da artırabilecek bir ortam oluştu.
Fed için gözler enflasyon verilerinde
Fed’in önümüzdeki dönemdeki faiz kararında istihdam piyasasının yanı sıra enflasyon göstergeleri de belirleyici olacak.
Wilsey Asset Management’tan Brent Wilsey, tek bir zayıf istihdam verisinin Fed’in para politikasını belirlemeyeceğini ve merkez bankasının faiz oranları konusunda bekle-gör yaklaşımını sürdürebileceğini değerlendirdi.
Goldman Sachs Asset Management’tan Lindsay Rosner ise bu hafta açıklanacak enflasyon verilerinin kritik önem taşıdığını belirterek, istihdam artışındaki yavaşlamanın eylül ayında faizlerin sabit tutulması ihtimalini desteklediğini ifade etti.
Bu nedenle piyasalarda gözler ABD’den gelecek enflasyon verilerine çevrildi. Enflasyonun seyri, hem Fed’in faiz patikasına hem de ABD tahvil getirileri ile doların yönüne ilişkin beklentileri şekillendirecek.
S&P 500 rekor seviyeye ulaştı
ABD’deki zayıf istihdam verisinin ardından hisse senedi piyasalarında ise pozitif fiyatlama görüldü.
S&P 500, nisan ayından bu yana en güçlü haftalık performansını sergileyerek rekor seviyeye ulaştı. Yatırımcıların Fed’in yakın vadede faiz artırmak zorunda kalmayacağı beklentisi, hisse senetleri üzerindeki faiz baskısının azalmasına katkı sağladı.
Asya piyasalarında da benzer bir eğilim öne çıktı. Bir aylık dalgalanmanın ardından yatırımcıların yapay zeka hisselerine yönelik pozisyonlarını yeniden artırması, küresel hisse senetlerinin rekor seviyelere yakın seyretmesini destekledi.
Küresel hisse senetlerinin en geniş kapsamlı göstergelerinden biri olan MSCI All Country World Endeksi yüzde 0,1 yükselerek son sekiz seansta yedinci yükselişini kaydetti.
MSCI Asya endeksi ise çip üreticilerinin hisseleri öncülüğünde yüzde 0,6 değer kazandı. Böylece Asya piyasaları, cuma günü Wall Street’te görülen yükselişi takip etti.
Hürmüz Boğazı gelişmeleri piyasanın radarında
Küresel piyasalarda risk iştahını etkileyen bir diğer başlık ise İran, ABD ve Hürmüz Boğazı’na ilişkin gelişmeler oldu.
Reuters’ın bir ABD’li yetkiliye dayandırdığı haberinde, İran ile Umman arasında yakında bir anlaşma yapılmasının beklendiği bildirildi. Bu gelişme, Hürmüz Boğazı’ndaki ticaretin yeniden canlanabileceğine ilişkin umutları artırarak hisse senetlerine destek verdi.
Ancak İran’ın ABD ile görüşmeleri reddetmesi ve Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına yönelik bir anlaşmanın henüz netleşmemesi, enerji piyasalarındaki belirsizliğin devam etmesine neden oldu.
Bu gelişmelerin etkisiyle petrol fiyatlarında yükseliş sürdü.
Dolar/TL 47,71 seviyesinde
ABD tahvil faizlerindeki hareketin yanı sıra dolar da haftanın ilk işlem gününde G10 para birimlerinin çoğu karşısında değer kazandı.
Doların güç kazanması gelişen ülke para birimleri üzerinde baskı oluştururken, dolar/TL sabah saatlerinde 47,7166 seviyesinden işlem gördü.
Doların yönünde Fed beklentileri, ABD tahvil getirileri ve küresel risk iştahı belirleyici olmaya devam ediyor.
Küresel piyasaların gündeminde üç ana başlık var
Yeni haftada piyasaların yönünü belirleyecek gelişmeler üç ana başlıkta yoğunlaşıyor: Fed’in faiz politikası, ABD enflasyon verileri ve petrol fiyatları.
Zayıf istihdam verisi, Fed’in yakın vadede faiz artırma ihtimalini azaltırken hisse senetlerine destek verdi. Ancak yüksek petrol fiyatları enflasyon açısından yeni bir risk oluşturuyor.
Dolayısıyla yatırımcılar bir taraftan ABD’den gelecek enflasyon verilerini beklerken diğer taraftan tahvil faizleri, dolar ve petrol fiyatlarındaki hareketleri yakından izliyor. Özellikle ABD 10 yıllık tahvil faizi, Brent petrol ve Fed’in eylül ayı faiz beklentileri, küresel piyasalarda yön arayışının temel göstergeleri olarak öne çıktı.
