Yapay zeka rüzgarıyla bu yıl güçlü bir yükseliş yaşayan Alphabet (Google), Meta ile milyarlarca dolarlık bir çip tedarik anlaşması için görüşmeler yürütüyor.
The Information’ın haberine göre, Facebook ve Instagram’ın sahibi Meta 2027’den itibaren Google’ın TPU çiplerini veri merkezlerinde kullanmayı ve önümüzdeki yıldan itibaren Google Cloud’dan kapasite kiralamayı planlıyor.
Şu anda Meta’nın yapay zeka sistemleri ağırlıklı olarak Nvidia GPU‘larında çalışıyor. Ancak son dönemde Meta, yapay zeka gelişmelerine ve altyapı genişletmelerine milyarlar ayırmış durumda. Bu nedenle Google ile yapılacak bir tedarik anlaşması Nvidia’ya bağımlılığın azalabileceği ihtimalini doğuruyor.
Konuya ilişkin olarak Bloomberg ise ”Alphabet’in yapay zeka yükselişi sadece Nvidia’yı tehdit etmekle kalmıyor, aynı zamanda dünyanın en değerli şirketleri sıralamasını da altüst ediyor.” yorumunda bulundu.
Nvidia hala güçlü, ancak talep bağımlılığı kırılabilir
Meta’nın bugün neredeyse tüm büyük yapay zeka modelleri NVIDIA GPU’larında çalışıyor. Ancak Google’ın TPU’ları masaya koyması Meta’nın uzun süredir tek tedarikçi olarak Nvidia’ya olan bağımlılığının azalmasını sağlayabilir.
Haber akışının ardından Alphabet Inc.’in hisseleri yüzde 2,7 değer kazanırken, NVIDIA ve AMD hisselerinde ise kısa süreli satışlar görüldü.
The Economic Times’ın haberine göre Google’ın TPU stratejisi, büyük müşterilerin donanım sepetini genişletmesiyle birlikte NVIDIA’nın fiyatlama gücünü orta vadede sınırlayabilecek bir gelişme olarak görülüyor. Ayrıca TPU ekosisteminin genişlemesi, Google’a Nvidia’nın yıllık gelirinin yaklaşık yüzde 10’una denk gelen bir payı hedefleme fırsatı yaratabilir.
Nvidia çip talebinde azalma yaşanabilir mi?
Google, kısa süre önce Anthropic’e 1 milyon adede kadar TPU tedarik etmek için anlaşma imzalamıştı. Seaport analisti Jay Goldberg de bu anlaşmayı TPU’lar için şimdiye kadarki en güçlü onay olarak nitelendirmişti.
Ancak Nvidia bugün hala sektörün tartışmasız lideri. Şirketin H100 ve H200 gibi üst seviye GPU’larına yönelik talep güçlü biçimde devam ediyor.
Orta ve uzun vadede bakıldığında ise Meta, Anthropic, OpenAI ve diğer büyük oyuncuların tek bir tedarikçiye bağımlı kalmak istemediği görülüyor. Devler ya kendi özel çiplerini geliştiriyor ya da Google’ın TPU’ları gibi maliyet ve verimlilik avantajı sağlayan alternatiflere yöneliyor.
Büyük teknoloji şirketleri de verimlilik ve maliyet avantajı elde etmek için kendi çiplerini + belirli oranda Nvidia GPU’larını birlikte kullanmayı tercih ediyor. Bu gelişmelere bakıldığında Nvidia’nın hala merkezde olduğu görülse de, eskisi kadar tartışmasız biçimde tek başına yön verdiği bir pazar yapısı yok denebilir.
Buffett’dan Google hamlesi: Tesadüf değil
Alphabet, bu yıl %50’den fazla değer kazanırken, Alphabet’in yapay zeka çiplerine olan talebinin yanı sıra, yeni Gemini yapay zeka modeli de son dönemde hisse fiyatlarındaki yükselişin ana kaynaklarından biri oldu.
Tüm bu gelişmeler sürerken Berkshire Hathaway de önemli bir adım attı. Warren Buffett’ın şirketi, 2025’in üçüncü çeyreğinde Alphabet’ten yaklaşık 17,8–17,9 milyon hisse satın aldı.
Alphabet böylece Berkshire’ın ilk 10 portföy hissesi arasına girdi. Buffett, yıllarca “Google’ı kaçırdık” diyordu, bu kez ise güçlü bir adımla geri döndü. Aynı dönemde Apple pozisyonunu azaltıp Google’a yönelmesi ise Google’ın yapay zeka altyapısına yönelmesinin güçlü bir geri dönüşü denilebilir.
