JPMorgan’ın hisse senedi stratejisti Andrew Tyler tarafından yapılan değerlendirmede, piyasaların İran merkezli jeopolitik riskleri henüz tam olarak fiyatlamadığı vurgulandı. Tyler’a göre ABD hisse senedi yatırımcılarının büyük bölümü olası bir enerji şoku veya uzun süreli çatışma senaryosuna karşı pozisyon almamış durumda.
Stratejist, piyasalardaki mevcut pozisyonların büyük ölçüde nötr seviyelerde kaldığını ve yatırımcıların riskten korunma stratejileri konusunda sınırlı adımlar attığını ifade etti. Bu durumun, jeopolitik risklerin büyümesi halinde piyasalarda daha sert hareketlerin yaşanmasına neden olabileceği belirtiliyor.
Petrol Fiyatlarındaki Yükseliş Riskleri Artırıyor
Analize göre İran ile yaşanan gerilimin en önemli ekonomik etkilerinden biri enerji piyasalarında görülebilir. Çatışmanın petrol arzını tehdit etmesi halinde küresel petrol fiyatlarının yeniden 100 doların üzerine çıkabileceği ifade edilmişti.
Enerji fiyatlarındaki olası yükselişin küresel enflasyon baskılarını artırabileceği ve bunun da hisse senedi piyasalarında satış baskısını tetikleyebileceği belirtiliyor. JPMorgan’a göre böyle bir senaryoda özellikle ABD borsaları başta olmak üzere riskli varlıklarda sert fiyat hareketleri görülebilir.
Enerji Hisselerinde Yanlış Pozisyonlanma
Andrew Tyler, yatırımcıların enerji sektöründe son dönemde aldığı pozisyonlara da dikkat çekti. Piyasalarda çatışmanın kısa sürede yatışacağı beklentisiyle enerji hisselerinde satışların arttığını belirten Tyler, bunun riskli bir strateji olabileceğini söyledi.
Gerilim Azalırsa Piyasalar Rahatlayabilir
Öte yandan JPMorgan stratejisti, çatışmanın kısa sürede kontrol altına alınması halinde piyasalardaki risk algısının hızla azalabileceğini de belirtti. Tyler’a göre jeopolitik gerilimin düşmesi durumunda küresel piyasalarda yeniden toparlanma görülebilir.
Stratejist değerlendirmesinde, “Gerilimin azalmasına yönelik net bir yol ortaya çıktığında bu taktiksel değerlendirme sona erecektir. Çünkü makroekonomik temeller riskli varlıkları desteklemeye devam ediyor” ifadelerini kullandı.
