Beata Manthey liderliğindeki Citigroup stratejistleri, küresel portföy dağılımlarında “kalite/defansif eğilim” temasının güç kazandığını belirterek ABD hisse senetleri için tavsiyelerini “nötr” seviyesinden “ağırlık artır” seviyesine yükseltti.
Stratejistler, bu kararın temelinde Orta Doğu’daki savaşın yarattığı jeopolitik riskler, yatırımcıların güvenli liman arayışı ve ABD şirketlerinin görece güçlü bilanço yapısının bulunduğunu ifade etti.
Gelişmekte Olan Piyasalarda Not Düşürüldü
Citigroup, gelişmekte olan piyasa hisseleri için ise daha temkinli bir duruş benimsedi. Banka, enerji fiyatlarındaki olası şoklar ve ABD dolarındaki güçlenmeyi gerekçe göstererek gelişmekte olan ülke hisse senetlerine yönelik tavsiyesini “ağırlık artır”dan “nötr”e çekti.
BlackRock ve Morgan Stanley ile Paralel Görüş
Citigroup’un ABD hisselerine yönelik olumlu yaklaşımı, daha önce benzer değerlendirmelerde bulunan BlackRock ve Morgan Stanley ile paralellik gösterdi.
Banka stratejistleri, tavsiye artırımının uzun vadeli yapısal değil, mevcut jeopolitik koşullar nedeniyle alınmış “taktiksel” bir karar olduğunu vurguladı.
S&P 500 İçin 7.700 Hedefi Korundu
Citigroup stratejistleri, ABD borsalarına ilişkin olumlu beklentilerini sürdürerek S&P 500 endeksinin yıl sonuna kadar 7.700 puana ulaşabileceği öngörüsünü yineledi.
Ancak stratejistler, ABD ile İran arasında sağlanabilecek olası bir barış anlaşmasının yatırımcı duyarlılığını destekleyebileceğini belirtirken, piyasalarda eski dinamiklere tam dönüşün kolay olmayacağını ifade etti.
Morgan Stanley: Güçlü Kârlar Piyasayı Destekliyor
Morgan Stanley Baş Stratejisti Mike Wilson da güçlü şirket bilançolarının ABD borsalarını daha derin kayıplardan koruduğunu belirtti.
Wilson, yatırımcıların İran kaynaklı çatışmalar sürse dahi risk almaya hazır olmaları gerektiğini savundu.
HSBC CEO’sundan Uyarı: Belirsizlik Güveni Sarsıyor
Öte yandan HSBC Holdings CEO’su Georges Elhedery, Orta Doğu’daki savaşın müşteri güveni üzerinde baskı yaratmaya başladığını söyledi.
Elhedery, çatışmaların süresine ilişkin belirsizliğin sadece bölgesel değil küresel ekonomik etkiler doğurabileceğini belirterek şu risklere dikkat çekti:
- Petrol ve rafine ürün fiyatlarında artış
- Gübre maliyetlerinde yükseliş
- Metal fiyatlarında oynaklık
- Küresel ticaret akışlarında bozulma
Küresel finans devlerinin son değerlendirmeleri, jeopolitik risklerin yatırım stratejileri üzerindeki etkisinin arttığını gösteriyor. Özellikle enerji fiyatları, dolar endeksi ve güvenli liman talebindeki değişimlerin önümüzdeki dönemde portföy dağılımlarında belirleyici olmaya devam etmesi bekleniyor.
