Küresel Piyasalar ABD Enflasyon Verilerine Odaklandı: Fed'in Faiz Kararı için Kritik Gün!

ABD borsalarında teknoloji hisseleri öncülüğünde güçlü alımlar görüldü. Geçen hafta yapay zeka yatırımlarının sürdürülebilirliğine ilişkin endişelerle baskı altında kalan teknoloji sektörü, yatırımcıların pozisyonlarını yeniden değerlendirmesiyle kayıplarının bir bölümünü telafi etti.

S&P 500 endeksi yüzde 2,35 yükselerek nisan ayından bu yana en güçlü günlük performansını kaydetti. Nasdaq 100 yüzde 3,4, Dow Jones endeksi ise yüzde 2,2 değer kazandı. Çip üreticilerinin hisselerindeki yükseliş yaklaşık yüzde 7'ye ulaştı.

Yapay zeka yatırımlarına yönelik endişelerin teknoloji sektöründe kalıcı bir bozulmaya işaret etmekten ziyade yatırımcıların pozisyonlarını yeniden düzenlemesinden kaynaklandığı yönündeki değerlendirmeler, alımları destekleyen unsurlar arasında yer aldı.

Nvidia hisseleri ise şirketin Üst Yöneticisi Jensen Huang hakkında yürütülen incelemenin etkisiyle yüzde 4,3 geriledi. Buna karşın teknoloji sektöründeki genel toparlanma, ABD borsalarındaki yükselişi destekledi.

İran savaşına ilişkin beklentiler petrol fiyatlarını geriletti

Küresel piyasalarda risk iştahını artıran bir diğer gelişme ise Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeler oldu. ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'a yönelik geniş çaplı yeni saldırıların düşük ihtimal olduğuna ilişkin açıklamaları, savaşın sona erebileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi.

Bu gelişmelerin ardından petrol fiyatlarında sert düşüş yaşandı. Brent petrolün varil fiyatı pazartesi günü yaklaşık yüzde 6 gerilerken, düşüş salı günü de devam etti ve fiyatlar 92 doların altına indi.

Enerji maliyetlerindeki gerileme, küresel enflasyon üzerindeki yukarı yönlü baskıların hafifleyebileceği beklentisini de beraberinde getirdi. Bununla birlikte petrol fiyatlarındaki hareketin kalıcı olup olmayacağı, Orta Doğu'daki gelişmelere bağlı olmaya devam ediyor.

ABD ekim ayı enflasyon verisi saat kaçta açıklanacak?

Piyasaların odağındaki en önemli gelişme, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) tarafından açıklanacak ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisi olacak.

ABD ekim ayı enflasyon verisi, 10 Kasım Salı günü Türkiye saatiyle 16.30'da açıklanacak. Ekonomistler, eylül ayında yüzde 0,6 artan manşet TÜFE'nin ekim ayında aylık bazda yüzde 0,3 yükselmesini bekliyor. Gıda ve enerji fiyatlarının hariç tutulduğu çekirdek TÜFE için aylık beklenti ise yüzde 0,2 seviyesinde bulunuyor.

Piyasa beklentileri şöyle:

• Manşet TÜFE (aylık): Beklenti yüzde 0,3 | Önceki yüzde 0,6
• Çekirdek TÜFE (aylık): Beklenti yüzde 0,2 | Önceki yüzde 0,3

Bu ayki açıklamada dikkat çeken önemli bir ayrıntı da yıllık enflasyon verisi olacak.

ABD'de geçen yıl yaşanan hükümet kapanması nedeniyle ekim 2025 dönemine ait fiyat verileri toplanamadığından BLS, ekim 2026 için yıllık TÜFE değişimini yayımlayamayacak. Bu nedenle piyasalar özellikle aylık manşet ve çekirdek enflasyon rakamlarına odaklanacak.

Enflasyon verisi Fed'in faiz beklentilerini değiştirebilir

ABD enflasyon verisinin, Fed'in aralık ayında gerçekleştireceği para politikası toplantısı öncesinde faiz beklentileri açısından belirleyici olması bekleniyor.

Geçtiğimiz hafta açıklanan güçlü istihdam verileri, ABD ekonomisinin dayanıklılığını koruduğuna işaret etmişti. Ekim ayında tarım dışı istihdam 165 bin kişi artarken işsizlik oranı yüzde 4,1 seviyesinde gerçekleşmişti. İş gücü piyasasındaki güçlü görünüm, enflasyonun yüksek seyretmesiyle birlikte Fed'in faizleri artırabileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi.

Reuters'ın aktardığı piyasa fiyatlamalarına göre yatırımcılar, Fed'in aralık ayında 25 baz puanlık faiz artırımına gitme ihtimalini yaklaşık yüzde 85 olarak değerlendiriyor.

Bu noktada ekim ayı enflasyon verisi kritik önem taşıyor. Beklentilerin üzerinde gerçekleşecek bir enflasyon artışı, Fed'in daha sıkı para politikasını sürdürmesi gerektiği yönündeki görüşleri güçlendirebilir. Böyle bir senaryoda ABD tahvil getirileri ve dolar üzerinde yukarı yönlü baskı oluşurken hisse senetleri ve altın gibi varlıklar baskı altında kalabilir.

Buna karşılık enflasyonun beklentilerin altında kalması, fiyat baskılarının hafiflediğine yönelik değerlendirmeleri destekleyebilir. Bu durum tahvil getirilerinde gerileme ve riskli varlıklarda yeni alımların önünü açabilir.

Asya ve Avrupa piyasalarında toparlanma sürüyor

ABD'de teknoloji hisselerinde başlayan toparlanma Asya piyasalarına da yansıdı. MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 1,8 yükselerek üç aydan uzun sürenin en güçlü iki günlük yükselişine yöneldi.

Güney Kore Kospi endeksi yüzde 4 değer kazanırken Japonya ve Tayvan borsalarında da yükselişler görüldü. Teknoloji hisselerine yönelik alımlar ve petrol fiyatlarındaki düşüş, bölge piyasalarında risk iştahını destekledi.

ABD vadeli endekslerinde ise önceki günkü güçlü yükselişlerin ardından daha yatay bir görünüm öne çıkarken Avrupa piyasalarında pozitif açılış beklentisi güç kazandı.

Küresel piyasalar açısından günün geri kalanında ABD enflasyon verisi ve tahvil piyasasındaki fiyatlamalar yakından izlenecek. Açıklanacak rakamların, yalnızca Fed'in aralık ayındaki faiz kararına ilişkin beklentileri değil, dolar, altın, petrol ve küresel hisse senedi piyasalarının kısa vadeli yönünü de etkilemesi bekleniyor.