ABD’de Haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi’nin (TÜFE) aylık bazda yüzde 0,1 gerilemesi beklenirken, yıllık enflasyonun ise mayıs ayında kaydedilen yüzde 4,2 seviyesinden yüzde 3,8’e düşeceği tahmin ediliyor. Kritik veri bugün TSİ 15.30’da açıklanacak.
Fed Başkanı Kevin Warsh’ın konuşması yakından takip edilecek
Enflasyon verisinin ardından gözler TSİ 17.00’de Fed Başkanı Kevin Warsh’ın ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi’nde sunacağı Yarı Yıl Para Politikası Raporu’na çevrilecek. Warsh’ın enflasyon görünümü ve faiz patikasına ilişkin vereceği mesajların piyasalarda volatiliteyi artırabileceği değerlendiriliyor.
Faiz artırımı beklentisi opsiyon ve tahvil piyasalarına yansıdı
ABD’de faiz artırımı beklentileri hem faiz opsiyonlarında hem de tahvil piyasasında belirgin şekilde güçlenmiş durumda. Faiz opsiyonlarında Temmuz ayında 25 baz puanlık faiz artışı ihtimaline verilen olasılık kısa süre önce yüzde 10’un altında bulunurken, bu oran yaklaşık yüzde 50 seviyesine yükseldi.
Öte yandan Fed’in para politikasına en duyarlı göstergelerden biri olan iki yıllık ABD Hazine tahvilinin faizi yüzde 4,25’in üzerinde kalmayı sürdürürken, politika faizi ile arasındaki farkın da genişlemesi yatırımcıların daha sıkı para politikası beklentisini destekliyor.
Fed yetkililerinden şahin mesajlar dikkat çekiyor
Columbia Threadneedle portföy yöneticisi Ed Al-Hussainy, Temmuz ayında faiz artırımının artık güçlü bir ihtimal haline geldiğini belirterek, faiz artırımı olasılığının artırılmama ihtimalinden daha yüksek olduğunu ifade etti.
Fed’in yakından takip ettiği enflasyon göstergelerinden biri olan çekirdek PCE verisi mayıs ayında yüzde 4,1 seviyesinde gerçekleşmişti. Al-Hussainy, enflasyonun yeniden Fed’in yüzde 2 hedefi doğrultusunda gerilemesinin kolay olmayacağını belirterek bunun için olumlu ekonomik koşullara da ihtiyaç duyulacağını söyledi.
Christopher Waller’ın açıklamaları beklentileri değiştirdi
Piyasalardaki fiyatlamaların hız kazanmasında Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller’ın son açıklamaları önemli rol oynadı. Daha önce Fed’in güvercin üyeleri arasında değerlendirilen Waller, gıda ve enerji hariç çekirdek enflasyonun yeniden güçlü gelmesi halinde yakın vadede faiz artırımının değerlendirilmesi gerektiğini söyledi.
Bu açıklamalar, yatırımcıların Fed’in enflasyonla mücadelede beklenenden daha uzun süre sıkı para politikası uygulayabileceği beklentisini güçlendirdi.
Piyasalar enflasyon ve Fed mesajlarına odaklandı
Bugün açıklanacak ABD enflasyon verisi ile Fed Başkanı Kevin Warsh’ın vereceği mesajlar, yalnızca dolar ve tahvil piyasalarını değil; altın, Bitcoin, hisse senetleri ve gelişmekte olan ülke varlıklarının yönü açısından da belirleyici olacak.
Beklentilerin üzerinde gelecek bir enflasyon verisi, Temmuz ayında faiz artırımı ihtimalini daha da güçlendirebilir ve küresel piyasalarda oynaklığı artırabilir.
