Küresel Piyasalarda Risk İştahı Zayıfladı!

Küresel piyasalar, Orta Doğu’da artan jeopolitik gerilim ve yükselen tahvil getirilerinin gölgesinde yeni güne sert satış baskısıyla başladı. Hürmüz Boğazı’na ilişkin endişelerin yeniden güçlenmesi enerji fiyatlarını yukarı çekerken, artan faiz baskısı ve riskten kaçış eğilimi hisse senetleri ile altın üzerinde etkili oldu. Asya borsaları gerilerken petrol fiyatları yükseldi, ons altın ise son günlerdeki sert kayıplarının ardından düşüşünü sürdürdü.

Piyasalarda risk iştahının zayıflamasıyla birlikte satışlar Asya’dan Avrupa ve ABD piyasalarına da yayıldı. MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 2 gerileyerek yaklaşık bir haftanın en düşük seviyesine inerken, bölgede değer kaybeden hisselerin sayısı yükselenlerin beş katına ulaştı.

Asya piyasalarında 11 sektörün tamamının gerilemesi, satış baskısının piyasanın geneline yayıldığını gösterdi. Küresel hisse senetlerinin en geniş göstergelerinden MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi de yaklaşık bir ayın en düşük seviyesine çekildi.

Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, satış baskısının üst üste üçüncü güne taşınabileceğine işaret ederken, ABD hisse senedi vadeli işlemlerinde de hafif negatif seyir görüldü.

S&P 500 çip hisselerindeki satışlarla geriledi

ABD borsalarında da risk iştahındaki zayıflama etkili oldu. Çip üreticilerindeki sert satışların etkisiyle S&P 500 Endeksi salı gününü yüzde 0,7 düşüşle tamamladı.

Küresel tahvil getirilerindeki yükseliş, özellikle yüksek değerlemelere sahip teknoloji ve büyüme hisseleri üzerindeki baskıyı artırırken, yatırımcıların faiz ve jeopolitik risklere ilişkin endişeleri piyasa fiyatlamalarında belirleyici oldu.

Brent petrol 95 doların üzerine çıktı

Orta Doğu’daki gerilimin enerji arzına yönelik riskleri artırması petrol fiyatlarını destekledi. Brent petrol yüzde 0,8 yükselerek varil başına 95,35 dolara çıktı ve son beş işlem gününün dördünde yükseliş kaydetti.

Enerji piyasalarında yükseliş yalnızca petrol ile sınırlı kalmadı. Dizel fiyatları dört ayı aşkın sürenin en yüksek seviyesine ulaşırken, Avrupa doğal gaz fiyatları da 2023’ten bu yana görülen en yüksek seviyelerde işlem gördü.

Piyasalarda özellikle Hürmüz Boğazı’na ilişkin gelişmeler yakından izlenirken, bölgede yaşanabilecek olası bir arz kesintisinin enerji fiyatları üzerindeki baskıyı artırabileceği değerlendiriliyor.

Altında satış baskısı devam etti

Yükselen tahvil getirileri ve güçlü doların etkisiyle altın fiyatlarında da satış baskısı sürdü. Ons altın, önceki üç işlem gününde yaklaşık yüzde 6 değer kaybetmesinin ardından yüzde 0,7 gerileyerek 4.300 dolar seviyesinin hemen altına indi.

Faiz getirisi sunmayan altının cazibesi, tahvil getirilerindeki yükselişle birlikte azalırken, yatırımcıların daha yüksek getiri sunan varlıklara yönelmesi değerli metal üzerindeki baskıyı artırdı.

Dolar yükselişini sürdürdü

Riskten kaçış eğilimi doların güçlenmesine de destek verdi. Bloomberg Dolar Endeksi, salı günündeki yüzde 0,2'lik yükselişin ardından bu sabah yüzde 0,1 daha artarak 1.200 puan seviyesine yaklaştı.

Dolar ve tahvil getirilerindeki yükselişin aynı anda gerçekleşmesi, başta altın olmak üzere dolar cinsinden fiyatlanan varlıklar üzerinde ek baskı oluşturdu.

Piyasaların odağında Hürmüz ve tahvil getirileri var

Lombard Odier Singapore Kıdemli Makro Stratejisti Homin Lee, piyasalardaki zayıf görünümün arkasında Hürmüz Boğazı'na ilişkin endişelerin yeniden artması ile küresel tahvil getirilerindeki yükselişin birlikte etkili olduğunu belirtti.

Lee, mevcut hareketin yüksek oynaklığın görüldüğü dönemin bir parçası olduğunu ve özellikle betası yüksek piyasalarda daha sert dalgalanmaların yaşandığını ifade etti.

Küresel piyasalarda yatırımcıların odağında önümüzdeki dönemde Orta Doğu’daki çatışmaların seyri, Hürmüz Boğazı'na ilişkin gelişmeler, petrol fiyatları ve küresel tahvil getirileri olacak. Bu başlıklardaki gelişmelerin risk iştahı ve varlık fiyatları üzerinde belirleyici olmaya devam etmesi bekleniyor.