JPMorgan, altın madenciliği sektörüne yönelik olumlu beklentisini koruyor. Şirket, küresel ölçekte öne çıkardığı yedi şirketi açıkladı. Bankanın listesinde AngloGold Ashanti, Fresnillo, Barrick, Aura Minerals, Genesis Minerals, Capricorn Metals ve Zijin Gold yer alıyor.
Altın fiyatlarında yaşanan yükseliş madencilik şirketlerinin nakit üretimini ve bilançolarını da destekliyor.
Banka, değerlendirmeye aldığı altın madenciliği şirketlerinin ortalama net nakit pozisyonunun piyasa değerlerinin yaklaşık yüzde 3’üne ulaştığını tahmin ediyor. İncelenen 22 şirketin 16’sına “ağırlık artır”, altısına ise “nötr” notu verildi.
JPMorgan’ın öne çıkardığı altın madenciliği hisseleri
1. AngloGold Ashanti
JPMorgan’ın Avrupa, Orta Doğu ve Afrika bölgesindeki ilk tercihi AngloGold Ashanti oldu. Banka, güçlü nakit getirileri, yeniden değerlenme potansiyeli ve kısa vadede beklenen gelişmeler nedeniyle şirkete verdiği “ağırlık artır” notunu korudu.
JPMorgan ayrıca şirketin Nevada’daki tesislerine düzenlenecek ziyaretin, bölgedeki uzun vadeli büyüme planlarının daha iyi anlaşılmasını sağlayabileceğini belirtti.
2. Fresnillo
Listenin aynı bölgedeki ikinci sırasında Fresnillo bulunuyor. Şirket, güçlü nakit getirileri ve mevcut değerlemesinin sunduğu yükseliş alanıyla öne çıkıyor.
JPMorgan, Fresnillo’nun 2026 yılı altın üretiminin mevcut tahminleri aşabileceğini düşünüyor. Şirketin 2026’nın ilk yarısında açıkladığı 1,75 dolarlık düzeltilmiş hisse başına kazanç da analist beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.
3. Barrick
Barrick, JPMorgan’ın Amerika kıtasındaki ilk tercihi oldu. Banka; hissedarlara sağlanan getiriler, operasyonel performanstaki iyileşme ve yeniden değerlenme ihtimali nedeniyle şirket için “ağırlık artır” değerlendirmesinde bulundu.
BofA Securities ise Nevada’daki yeni ortak girişim anlaşmasının ardından Barrick için fiyat hedefini düşürdü ancak “al” tavsiyesini korudu.
4. Aura Minerals
Aura Minerals, güçlü serbest nakit akışı ve büyüme beklentileriyle listede yer aldı. JPMorgan, şirketin mevcut faaliyetlerinden sağladığı nakit ile yeni projelerini destekleyebilecek bir mali yapıya sahip olduğunu belirterek “ağırlık artır” notu verdi.
5. Genesis Minerals
JPMorgan’ın Avustralyalı madencilik şirketleri arasında öne çıkardığı isimlerden biri Genesis Minerals oldu. Şirketin serbest nakit akışı, temettü getirisi ve üretim artışı beklentileri olumlu değerlendirildi.
6. Capricorn Metals
Avustralya’dan listeye giren ikinci şirket Capricorn Metals oldu. JPMorgan, şirketin nakit üretimi, temettü getirisi ve büyüyen üretim kapasitesinin hisseyi benzerlerinden ayırdığını belirtti.
7. Zijin Gold
JPMorgan’ın Asya bölgesindeki ilk tercihi Zijin Gold oldu. Şirket, yüksek üretim artışı ve düşük maliyetli operasyonları nedeniyle “ağırlık artır” notu aldı.
Nötr alanlar;
JPMorgan, Agnico Eagle’ı mevcut değerlemesi ve yakın dönemde hisseyi destekleyebilecek yeni bir gelişme bulunmaması nedeniyle “nötr” olarak değerlendirdi.
Avustralya merkezli Northern Star ve Regis Resources da benzer şirketlere kıyasla değerlemelerinin daha yüksek olması nedeniyle “nötr” notu aldı. Bankanın Asya’da nötr yaklaştığı şirketlerden biri ise Shandong Gold oldu.
Kaynak: Investing
